תקציר:
ייעוץ השקעות בקריפטו יכול לסייע למשקיעים להבין שוק מורכב וטכנולוגי, אך בישראל אין כיום רישיון ייעודי לייעוץ השקעות בקריפטו. בסקר שערכנו, 79% ממי שצרכו שירותי ייעוץ או ליווי לא בדקו האם קיים או נדרש רישיון לשירות שקיבלו. לפני שבוחרים יועץ חשוב לבדוק מי עומד מולכם, מה רמת הסיכון של ההשקעות המוצעות, מה האינטרס של נותן השירות, כמה עולה הליווי והאם ההחלטה מתקבלת ללא לחץ או יצירת FOMO.
עולם הקריפטו מורכב, תנודתי וטכנולוגי מאוד, ולכן טבעי שמשקיעים מחפשים מישהו שיעזור להם להבין איפה להשקיע ואיך לפעול. אלא שבניגוד לשוק ההון המסורתי, בתחום הקריפטו עדיין קיימים פערים משמעותיים בפיקוח ובהסדרה של שירותי הייעוץ, ובמקביל פועל שוק גדול של קורסים, ליווי אישי, איתותים והמלצות על השקעות.
המשמעות אינה שכל מי שמציע ליווי בקריפטו אינו מקצועי או שאי אפשר להיעזר באיש מקצוע. השאלה החשובה יותר היא על סמך מה אתם מחליטים לסמוך עליו, מה בדיוק מציעים לכם, כמה השירות עולה ועד כמה ההמלצות שאתם מקבלים מתאימות לרמת הסיכון שאתם באמת רוצים לקחת.
79% ממקבלי הייעוץ כלל לא בדקו את נותן השירות
בסקר שערכנו בקרב משקיעי הקריפטו בישראל, 56% מהמשיבים ציינו שבמהלך השנה האחרונה הוצע להם לפחות שירות מקצועי אחד בתחום.
41% קיבלו הצעה להדרכה או לליווי לצורך רכישת קריפטו, 20% קיבלו הצעה לניהול תיק השקעות ו־20% קיבלו הצעה להשתתף בהנפקת מטבע או בפרויקט מסוים.
אלא שכאשר שאלנו את מי שכבר צרכו שירותי ייעוץ או ליווי האם בדקו את נותן השירות, התוצאה הייתה משמעותית: 79% התקשרו עם נותן השירות מבלי לבדוק האם קיים או נדרש רישיון לצורך השירות שניתן להם.
עצתנו היא לעצור, ועל אף הרצון והנחישות להשקיע, ראשית כל, יש לבדוק מי האדם שנותן את ההמלצה להשקעה בקריפטו, ומהי המסגרת המקצועית שבה הוא פועל.
בתחום הקריפטו אין כיום רישיון ייעודי לייעוץ השקעות
בשוק ההון המסורתי קיימת מסגרת ברורה יחסית לרישוי ולפיקוח על יועצי השקעות, משווקים ומנהלי תיקים.
בתחום הקריפטו המצב מורכב יותר. נכון לעת כתיבת שורות אלו, אין בישראל רישיון ייעודי לייעוץ השקעות בקריפטו, ומטבעות דיגיטליים כשלעצמם אינם נכללים בהגדרת הנכסים הפיננסיים שעליהם חל חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות.
במקרים מסוימים, למשל כאשר נכס דיגיטלי מסוים עשוי להיחשב נייר ערך, התמונה המשפטית יכולה להיות אחרת.
הפער הזה חשוב משום שרישוי אינו רק תעודה שתלויה על הקיר. בשוק ההון המסורתי קיימות חובות הנוגעות לגילוי סיכונים, ניגודי עניינים ותמריצים שקיבל נותן השירות. כאשר המסגרת אינה מותאמת באופן מלא לקריפטו, חלק גדול יותר מהאחריות עובר בפועל אל המשקיע עצמו: לבדוק מי עומד מולו, מה הניסיון שלו, מה האינטרס שלו ומה בדיוק הוא מציע לעשות עם הכסף.
לפני שבוחרים יועץ השקעות בקריפטו, כדאי לשאול: האם אתם בכלל רוצים להשקיע במה שהוא מציע?
אחת הנקודות שחשוב לבחון אינה קשורה דווקא לזהות היועץ, אלא לסוג ההשקעות שאליהן הוא מכוון אתכם.
חלק מהליווי והקורסים בתחום הקריפטו עוסקים דווקא במכשירים בעלי רמת סיכון גבוהה יותר, ובהם מסחר ממונף, בוטים, איתותי מסחר והשקעה במטבעות ובפרויקטים שנמצאים בשלבים מוקדמים מאוד.
לכן לפני שאתם שואלים האם היועץ חושב שהפרויקט הזה יצליח?, כדאי שתשאלו שאלה בסיסית יותר: האם אתם באמת רוצים להשקיע כסף בסוג כזה של השקעה?
גם ייעוץ מקצועי אינו מבטל את העובדה שמדובר לעיתים בפרויקט חדש מאוד, במכשיר ממונף או בנכס שקשה להעריך את השווי הכלכלי שלו.
הסקר שלנו הצביע על קושי ממשי בהערכת פרויקטים בהנפקות פרטיות ועל הסיכונים הייחודיים שקיימים בתחום.
גם עלות הליווי צריכה להיכנס לחישוב התשואה
נקודה נוספת שלעיתים נעלמת מאחורי ההבטחה למצוא את "ההשקעה הבאה" היא מחיר הייעוץ עצמו.
מניסיוננו, עלויות של ליווי בתחום עשויות להתחיל באזור של 5,000 שקלים ולהגיע גם לעשרות אלפי שקלים, עוד לפני שהמשקיע ראה תשואה כלשהי מההשקעות שביצע בעקבות אותו ליווי.
לכן לא מספיק לשאול כמה אפשר להרוויח מההשקעה. צריך לשאול איזו תשואה נדרשת רק כדי להחזיר את עלות הליווי.
אם משקיע שילם סכום משמעותי עבור קורס או ליווי אישי, העלות הזאת כבר מקטינה את הרווח הכלכלי שלו עוד לפני עמלות מסחר, מיסוי והפסדים אפשריים.
ככל שסכום ההשקעה קטן יותר ועלות הליווי גבוהה יותר, ההשפעה של שכר הטרחה על התוצאה הסופית יכולה להיות משמעותית מאוד.
נורה אדומה: יועץ השקעות שמייצר אצלכם "FOMO" צריך (ואף חייב) לגרום לכם לעצור
אחד המאפיינים שהסקר שלנו זיהה בשיווק שירותים והשקעות בתחום הקריפטו, הוא שימוש במה שנקרא: FOMO (ראשי תיבות של Fear of Missing Out, הפחד לפספס הזדמנות).
המסר יכול להיות שהמטבע עומד "להתפוצץ", שהפרויקט עומד להיסגר למשקיעים חדשים או שזו הזדמנות של פעם בחיים. כך נוצרת תחושה שאם לא תחליטו עכשיו, איבדתם את ההזדמנות.
בסקר פגשנו במשקיעים שחוו שיווק אגרסיבי הכולל הבטחות לתשואות, סיפורי הצלחה ויצירת תחושת FOMO בקרב משקיעים.
דווקא כאן אפשר לקבל אינדיקציה חשובה לגבי האדם שמולכם. איש מקצוע אינו חייב להיות פסימי, אבל ככל שהשיחה נשענת יותר על לחץ, דחיפות ו"עכשיו או לעולם לא", כאן כדאי לעצור ולבחון את ההצעה מחדש.
אפשר לקבל ייעוץ השקעות בקריפטו, אך האחריות לבדיקה נשארת אצל המשקיע
יש צורך אמיתי באנשי מקצוע שמכירים את עולם הקריפטו. התחום דורש הבנה של זירות מסחר, פרויקטים חדשים, אבטחת מידע, סיכונים טכנולוגיים, חסמים בנקאיים ומאפיינים שאינם קיימים בהכרח בשוק ההון המסורתי.
אין לנו ספק שישנו צורך בהול במסגרת מקצועית ורגולטורית מותאמת יותר לייעוץ ולניהול השקעות בנכסים דיגיטליים.
אבל עד שהמסגרת תהיה ברורה ומקיפה יותר, לא כדאי להעביר את האחריות על ההחלטה לאדם אחר רק משום שהוא מציג את עצמו כמומחה לקריפטו.
בדקו היטב מי עומד מולכם, מה הוא מציע, מה רמת הסיכון, מה האינטרס שלו, כמה יעלה הליווי, ובעיקר האם ההשקעה שמציעים לכם היא השקעה שהייתם בוחרים בה גם ללא הפעלת לחץ.
מוזמנים להיוועץ עמנו בכל שאלה, שולקין פתרונות מיסוי.
